这次伊以冲突，对我们有何启示？
国际大事和地缘政治可以当兴趣，当谈资，去网络上指点江山，都没有问题。但最好不要轻易依据这种宏大叙事来指导投资。
为什么？
因为国际大事距离普通人太遥远了，我们没办法预测事情走向，无法想象高层的决策机制，也不能验证自己口嗨内容的对错。
而且就算预判对了事情，资产价格也不一定会跟着走。
比如，俄乌冲突是2022年2月24日开始的，之后愈演愈烈，但看下图黄金的走势，也就涨了一点点，然后从2022年3月8日开始就一路跌，一直跌到2022年11月3日。
可以看出，哪怕你看对了战争走向，然后去博弈资产价格，也不见得能赚钱。
对普通人来说，面对这种事件，最该有的态度是：远离，不参与，避免被连累。
所谓远离和不参与，就是不主动去博弈它，要明白这是我们“把握不住”的。
所谓避免被连累，就是我们持有优秀资产过程中，难免会碰到这种黑天鹅，要避免受其连累，导致本来好好的投资大亏。
简单说，这是个关于风控的话题。
所谓风控，就是错了怎么办，遇到黑天鹅怎么办，事情发展超出预期怎么办？
1、资产配置思路是股债平衡，手里要有现金预备队，这个现金平时可以买债，或者买银行理财。
市场低估时，股8债2；市场合理估值时，股6债4；市场高估时，股4债6。按月或半年平衡一次。
2、学塔勒布，做对冲。
期权是个好工具，感觉有风险时，或者有段时间怎么做怎么赚，感觉顺得不行时，买点认沽做对冲。对冲仓位就别求一定赚钱，就是买个保险。
3、要配置一些防御型的股票，比如电力，农业之类的。就是其业绩比较稳定，受宏观影响比较小的。
4、配置一些受益于黑天鹅的仓位。
比如，你特别害怕经济衰退，那就去配置一些国债。国债，是最好的做空工具。
比如，害怕打仗，因为地缘冲突不断，就可以去配置军工类的基金。
据统计，2024年全球军费开支总额达到了惊人的27180亿美元，相较2023年增长率高达9.4%，甚至创下了冷战结束以来最大同比增幅。各国都在大幅增加国防开支。
现在的地缘冲突，还有个特点就是空战非常重要。
各种无人机，导弹满天飞，地面部队的重要性大打折扣。这在伊以冲突和俄乌冲突中都能看到。
原来的军工指数就是一锅炖，天上飞的，海里游的，地面跑的都放在一起了。现在，如果要配置军工，我建议是能买一些偏航空的，比如聚焦空天力量的细分领域的航空航天ETF（159227）。
特别是6月16日指数最新一次调整成份股，新纳入了中航成飞，很受市场关注。
前段时间，印巴冲突中，我国歼-10C战斗机与PL-15远程导弹，首次在实战中亮相，表现震惊世界，这是一个“活广告”。很可能会推动其他国家采购的意向。未来，出口是军工的一大重要看点。
马上还有个催化剂是93阅兵，看新闻上说，有不少新型装备会参阅。
对军工这块，多说了一点，因为其需求相对确定，这在目前似乎被忽视了。
5、一定要分散。不要过度押注某个行业或个股，可以设置个比例，我觉得主动基金要求单只最大持仓10%是个很好的规定。还可以加个要求，比如同一个行业不要超过20%。
6、一定要做自己真的看懂的，不要跟风。这个市场注定90%的声音都是噪音，因为90%的人都不赚钱。所以不听别人的，反而大多数时候是对的。
7、多元化配置，也就是不局限于股市。比如这几年如果你配置了黄金，可能就对冲了不少市场的风险。
以上就是我对风控的思考，希望对你有帮助。
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